2018年6月6-8日，第十五届“构建21世纪金融体系”中美研讨会在广州举行。7日下午，研讨会举行主题为“金融创新与产业金融”的平行论坛。

今年的研讨会增加广州市社会科学院作为学术合作单位参与主论坛。同时，广州市社会科学院同时承办“金融创新与产业金融”平行论坛，来自中国证监会、广发证券、浦发硅谷银行、美国道富银行有限公司、广州市海珠区区委、广州金融控股集团、中国财政科学研究院等相关部门的专家、领导参加了此次会议，就中美两国金融业合作背景下广州金融创新与产业金融献智献策。

广州市社会科学院党组书记、院长，广州城市战略研究院理事长张跃国

今年的研讨会邀请广州市社会科学院党组书记、院长张跃国在主论坛作全体会发言。张跃国指出，为贯彻党的十九大关于金融改革的精神，广州在金融监管方面作了一些实践和探索，包括建立广州金融风险监测防控中心、创立首席风险官制度、创设防范处置非法集资等金融乱象的协作机制、建立类金融机构信息采集报送和风险公示制度、建立类金融机构监管和行为监管相结合的地方监管模式，探索金融监管的“广州模式”。他认为金融监管要适当区分宏观调控职能和金融监管定位，追求合目的性与合规律性的统一，向国际通行标准拉平，并为金融开放预留足够的空间。

张跃国认为，广州要紧紧抓住制度创新，有序推进广州金融业进一步对外开放；以自贸区南沙新区片区为核心，推进粤港澳大湾区金融合作示范区建设；完善金融市场与体系，夯实广州金融扩大开放基础；以金融业扩大开放促进实体经济发展。

“广州还要围绕金融业扩大开放思路，积极作为， 建设与国家重要中心城市地位相适应的金融中心。”张跃国说，广州要打造交易活跃、服务完善的金融市场体系，构建在国内外具有影响力的多层次金融交易平台，打造机构聚集、服务全国的金融总部高地，大力发展金融相关中介服务业，建立广州金融体系的对外双向交流机制。

张跃国认为，下一步，广州要按照新时代经济高质量发展要求，应充分认识到金融创新对产业高质量发展的促进作用，积极推动产业金融创新发展。具体来说，广州要科学认识产业发展阶段与特征，予以差异性金融支持；推动金融业务创新，提升金融赋能水平；依托产业生态圈，发展产业链金融；瞄准广州产业特点，大力创新产业金融业态；引导风险投资机构集聚，推动科技金融跨越式发展。

平行论坛上，就中美两国金融业合作背景下的广州金融创新与产业金融，来自中国证监会、广发证券、浦发硅谷银行、美国道富银行有限公司、广州市海珠区区委、广州金融控股集团、中国财政科学研究院等相关部门、领域的专家各抒己见，为广州建设特色国际金融中心献智献策。

香港资深大律师、前香港证监会主席、中国证监会首席顾问梁定邦

梁定邦认为，当前金融业面临全球化、普惠化、科技化、大数据等金融生态环境，银行业面临银行营业收入增长不高、营收结构仍以利息收入为主、银行资产增速也普遍放缓、利润率不高等问题，银行竞争日益饱和，固有融资渠道越来越堵塞。

与此同时，资产证券化市场有很大增长，但现实全部是由私募来做，由于政策限制，规模受到很大限制。绿色金融资产，PPP，“一带一路”项目， REIT都可以通过证券化来解决，但由于法律的局限，难以展开。

梁定邦建议，下一步如何进行金融法律革新，盘活证券化市场，完善发行、交易各项配套制度，未来可以通过区块链方式来进行交易和发行创新。

广发证券董事长孙树明

孙树明指出，粤港澳大湾区具备完备的产业体系和成熟的资本市场，可以发挥自身的独特优势，在新时期实现跨越式的发展。

第一，以创新合作为主线，加快建设富有国际竞争力的金融核心圈。金融创新的核心在于共通、共融，利用港澳与内地独特的产业制度优势推动粤港澳金融协同发展，扩大内地与港澳金融法勒双向的开放联通，打造粤港澳金融核心圈。在金融创新过程中应当统筹规划顶层设计，通过各种政策具体制度有效对接；持续加强金融创新合作，提高跨境金融量，增加外币清算业务量；深化金融科技融合，推动数字货币、量化投资、跨境电子支付、监管科技、网络安全，区块链等金融科技领域的探索。

第二，以直接融资为重点，助推打造世界一流产业集群。大力发展私募股权投资，培育科技创新企业。通过设立生物医疗、人工智能、高端装备制造等重点领域股权投资基金；抓住政策扶持机遇，促进四新企业发展；借鉴硅谷银行经验，探索成立湾区科技银行，为科技型中小企业提供定制化融资、信用支持、供应链服务、财务顾问等金融解决方案。

第三，以国际化为导向，不断提升全球资源配置能力。利用资本市场推动全球布局，加大海外投融资力度；利用香港市场，推动资本自由流动，依托香港金融中心，加快国际化，提供境外投资、股权投资，加快资本要素跨界流动；利用香港丰富的衍生品工具对冲利率风险，增强管理风险的能力。

浦发硅谷银行行长蒋德

蒋德介绍了浦发硅谷银行服务科技及商业创新的经验，不同于传统商业银行，浦发硅谷银行探索商业模式创新，为初创中小企业提供更为灵活的解决方案和创新生态。

银行在公司初创期就与之接触，不需要抵押，通过他们提供金融服务，与创新企业共同成长。银行不仅为初创企业提供资金，还为年轻公司提供产业生态系统。在企业成立初期会提供两年期定期贷款，降低初创期还贷压力，同时还提供应收贷款池融资、并购贷款、过桥贷款、贸易融资，帮助他们得到创投资本支持。

美国道富银行有限公司中国区总裁娄杉

娄杉表示，中国银行业目前的状况是，绝大部分银行的业务高度同质化，大多是以利息收入为主的业务模式，可持续性发展面临很大挑战。美国银行业也曾经历过这样的阶段，最后依靠利率市场化推动行业转型。

娄杉以她所在的美国道富银行为例。她介绍，美国道富银行拥有226年历史，与美国纽交所同龄。随着美国资本市场的不断发展，道富银行从传统的商业银行，转型成为目前全球最大的托管银行。去年道富银行托管资产约33万亿美元，相当于美国和中国两国GDP之和。

“美国道富银行的转型驱动力是金融创新和科技发展。技术与创新的驱动，不仅是道富的业务核心，更使得道富一直保持业界领袖的位置。”娄杉介绍，区块链和人工智能等技术，已经进入全球运营实操阶段。在大数据方面，道富正在探索如何让客户托管的数据，为客户提供价值。

此外，美国资本市场中特定产业的发展，也推动了美国道富银行的转型。娄杉以养老金产业为例称，美国在“大萧条”后，建立了以公共社会保障、企业社会保障、商业社会保险为主的社会保障制度，其中的商业社会保险是指个人从自己的资产配置中拿出一部分购买养老保险。

“在美国，养老金产业推动了资本市场的发展，使得资本市场由个人参与为主转变为以机构参与为主的格局。”娄杉指出，在当下的中国，养老金产业基本上是空白的。她建议，粤港澳大湾区具有发展养老金产业的良好基础，可以把养老金产业作为重点，发展成为全国具有领导地位的产业。

海珠区委常委、宣传部长许芳

海珠区委常委、宣传部长许芳表示，近年来，海珠围绕实体经济的发展，深耕金融服务，先后出台了全省第一个促进新兴金融集聚发展的政策，全市第一个、也是力度最大的风险投资促进政策，全国第一个针对初创产业的集中性投资的扶持政策，再加对中小企业融资贷款的补贴政策等，构成了海珠区全产业链的金融服务政策。

许芳重点介绍了海珠区的文化底蕴以及对文化金融的期待。许芳表示，6月6日，海珠风投大厦正式成立，进驻其中的机构可以拿到3300万的补贴，扶持力度、扶持时间等全市之最。海珠区将把琶洲岛打造成为文化金融合作生态圈，在金融的支持之下，通过文化和科技让琶洲创新特区有更好的发展。海珠区将谋划成立一个金融机构和企业连通信息的共享机构。此外，在人才培养、项目对接、政策指引和资金支持等方面，海珠区将力所能及开拓提升，努力提高财政杠杆的撬动作用，做好组合拳服务。在投贷联动、互联网金融、产业链金融等新业态上，能够在创新岛上开花结果。

许芳指出，文化产业是一个以内容为王、技术致胜，但离不开资本支撑的朝阳产业。它对营商环境，人才环境，融资环境，消费环境都是非常敏感。作为基层的党委政府，一方面要担负起文化产业，既要做到经济效益和社会效益并重，社会效益是首位的责任；同时也要为文化企业解决融资难等问题，帮助它们解套，帮助它们松绑。

广州金控资本管理有限公司董事、总经理游炳俊

游炳俊介绍，广州金控集团成立于2006年12月底，业务范围涵盖金融各个方面，包括银行、证券、期货、信托、保险、基金等，是广州市金融牌照最全的金融集团，资产规模达到五千多亿元。

在金融创新方面，广州金控集团近年来进行了非常多的有益尝试。在广州全市11个区中，已在10个区成立引导基金。为了推动广州产业结构升级，广州金控成立了中欧基金，到欧洲寻找好的项目，嫁接到广州金控，服务广州。在类金融板块，广州金控在全国首创成立广州立根再贷款公司，有效地解决了小贷公司融资难的问题，支持中小微企业发展。

近年来，广州提出发展IAB（新一代信息技术、人工智能、生物医药）、NEM（新能源、新材料）产业，力争把战略性新兴产业和高端制造业打造成在全球具有竞争力的产业。游炳俊表示，广州金控集团将全力支持和配合。

中国财政科学研究院金融研究中心主任、研究员赵全厚

脱实向虚的原因是什么？很多专家认为金融的脱实向虚是因为金融领域的泡沫太多、利润空间太大。赵全厚赞同上述观点。他认为，我国正处在新旧动能转换的关键时期，技术创新驱动是我国经济转型的长远之道。

赵全厚指出，想要完成新旧动能转化，就要推动金融创新。创新性产品能够把原有的需求进一步提升，从而覆盖原有的市场。这正是创新的魅力之所在，也是创新的动力之所在。例如，原来中国手机市场充斥着摩托罗拉、爱立信，随着苹果这一创新性手机的出现，迅速占领了原有的市场。

赵全厚表示，金融在支持创新的过程中存在很大的不确定性，包括技术和成本的不确定性。常规性金融只能支持创新的后半段工作，目前亟需实现创新前端的覆盖，这是目前促进科技创新中存在的最大战略性短板。中国欠缺的是风险投资的能力，这正是可以借助美国经验和资本，进一步培育中国的风险资本。

本文首发于广州城市战略研究院公众号

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